economics

. Arrow’s impossibility theorem is correct given its ‘rationality assumptions.’ To ‘escape’ this, we must therefore abandon some of these assumptions. The non-dictatorship, independence, and Pareto conditions remain quite unassailable. Arrow himself believed that the independence of irrelevant alternatives condition was the most likely to be modified. One way to do this, without compromising the […]

Schulden abzubauen gilt als generationengerecht. Schließlich, so das Argument, reduziere das die Zinslast zukünftiger Generationen. Das klingt nachvollziehbar, in der Realität ist es aber etwas komplizierter. Weniger Schulden sind nicht gleichbedeutend mit einer geringeren Zinslast. Denn zum einen genießt der Bund zeitweise ein ganz besonderes Privileg: Er zahlt nicht für seine Schulden, sondern wird dafür […]

Based on our interviews, heterodox economics appears to be a positive project, inevitably defined somewhat in terms of the mainstream but not exhaustively so. It is also efficacious, with policy and real-world impact. It is a complex object, not amenable to definition by a single criterion. Its dimensions are partly intellectual, in terms of what […]

Konjunkturen vill inte riktigt vända, arbetslösheten ökar, tillväxtprognoserna har redan förbytts i stagnationsprognoser. De närmsta åren kommer med stor sannolikhet att bjuda på en långvarig konjunktursvacka. I detta minst sagt svåra läge har det blivit allt tydligare att penning- och räntepolitiken inte längre är verkningsfull. Men vad regeringen med manisk envishet vägrar inse är att […]

I Tidningen Näringslivet kunde vi för några år sedan läsa en intervju med ekonomiprofessor Daniel Waldenström, där denne gång på gång bagatelliserade den ökade inkomst- och förmögenhetsklyftan i Sverige under de senaste 40 åren. Enligt Waldenström har efter 00-talet ”inkomstskillnaderna faktiskt inte ökat särskilt mycket alls.” De som påpekar att ojämlikheten de facto ökat kraftigt även […]

The stimulus opponents’ argument boils down to this striking claim: When the government spends borrowed funds now, consumers will realize that the resulting debt spells higher taxes in the future, which will lead them to curtail their current spending. Those cutbacks will offset the increased government spending dollar for dollar, leaving no net stimulus … […]

Mainstream macroeconomics is stuck with crazy models. That goes for ‘New Keynesian’ macroeconomics and DSGE models too. Let me just give one example. A lot of mainstream economists out there still think that price and wage rigidities are the prime movers behind unemployment. What is even worse — I’m totally gobsmacked every time I come […]

We are not going to get out of the economic doldrums as long as we continue to be obsessed with the unreasoned ideological goal of reducing the so-called deficit. The ‘deficit’ is not an economic sin but an economic necessity […] The administration is trying to bring the Titanic into harbor with a canoe paddle, […]

I den pågående debatten och översynen av det finanspolitiska ramverket hörs ofta som ett mantra att det skulle ha “tjänat oss väl”. Men har det verkligen det? Yours truly var igår inbjuden av Föreningen Dialog-Bildning i Västervik för att presentera min syn på ramverket och om det verkligen tjänat oss väl. För den intresserade går […]

Few issues in politics and economics are nowadays more discussed — and less understood — than public debt. Many raise their voices to urge for reducing the debt, but few explain why and in what way reducing the debt would be conducive to a better economy or a fairer society. And there are no limits […]