One of the limitations of economics is the restricted possibility to perform experiments, forcing it to mainly rely on observational studies for knowledge of real-world economies. But still — the idea of performing laboratory experiments holds a firm grip on our wish to discover (causal) relationships between economic ‘variables.’If we only could isolate and manipulate […]
economics
Oavsett hur mycket förtroende du har för de ekonomisk-politiska åtgärder som förespråkas av regering och riksbank nuförtiden, kan det inte förvandla dålig åtstramningspolitik till bra jobbskapande politik. Åtstramningsåtgärder och överdriven och enkelspårig fixering vid penningpolitiska åtgärder och inflation är inte vad som krävs för att få vår haltande ekonomi ur dess nutida dvala — och […]
Postwar neoclassical economics was a reaction against a set of approaches based on the principles of hedonic psychology … Various developments in positive and normative economics had reassured them that references to unobservable entities were not only illegitimate but also dispensable. Thus, the concept of preference came to be the primitive notion of economic theory, […]
In a word, Economics is an Impossible Science because by its own definition the determining conditions of the economy are not economic: they are “exogenous.” Supposedly a science of things, it is by definition without substance, being rather a mode of behavior: the application of scarce means to alternative ends so as to achieve the […]
Publiceringen av Finansdepartementets långtidsutredning och den inledda översynen av budgetramverket har startat en livlig debatt. Själv har jag i en bilaga till utredningen – liksom den – förordat ett underskottsmål på 0,5 procent av bnp i stället för dagens överskottsmål på 1/3 procent av bnp och att skuldankaret, riktmärket för den offentliga sektorns skuld, höjs […]
Förhållandet mellan ränta och BNP:s tillväxttakt är central för hur man ska se på den offentliga förmögenhets- och skuldutvecklingen. En positiv ränte-tillväxtdifferens innebär att det finns en intertemporal målkonflikt: ett lägre primärt finansiellt sparande (högre offentliga utgifter i förhållande till offentliga intäkter) idag måste betalas med högre primärt sparande (lägre offentliga utgifter iförhållande till offentliga […]
To achieve explanatory success, a theory should, minimally, satisfy two criteria: it should have determinate implications for behavior, and the implied behavior should be what we actually observe. These are necessary conditions, not sufficient ones. Rational-choice theory often fails on both counts. The theory may be indeterminate, and people may be irrational. In what was […]
Om jag ska plocka fram det som jag i efterhand har värdesatt mest från min ekonomiutbildning så var det kursen i ekonomisk historia … Framför allt så fick vi läsa boken ”Manias, Panics and Crashes: A history of Financial Crises” av Charles Kindleberger. Den gav ett mycket intresseväckande perspektiv på kapitalismen och den ekonomiska utvecklingen […]
Details have updated. Make sure to look at the Conference Page for the latest information. The University of Leeds July 15-17, 2024 CALL FOR PAPERS (Submissions Deadline: Friday March 1, …
The post Inaugural UK Modern Monetary Theory Conference appeared first on The Gower Initiative for Modern Money Studies.
A modern economy is a very complicated system. Since we cannot conduct controlled experiments on its smaller parts, or even observe them in isolation, the classical hard-science devices for discriminating between competing hypotheses are closed to us. The main alternative device is the statistical analysis of historical time-series. But then another difficulty arises. The competing […]