. When applying principal component analysis in econometrics courses we often want to reduce data dimensionality. Eigenvalues and eigenvectors help us do that. In macroeconomics — especially when we use dynamic programming and Bellman equations to solve optimization problems — eigenvalues and eigenvectors help us determine convergence and stability properties. So — good to have […]
economics
I Sveriges vassaste ekonomipod — Starta pressarna — diskuterades igår socialdemokraternas utspel om att inrätta en ny ‘Totalförsvarsfond’ om minst 250 miljarder kronor som ska göra det möjligt att tidigarelägga investeringar och påskynda utbyggnaden av Sveriges försvar. På många sätt är detta så klart ett bra förslag — men också lite sorgligt att det skulle […]
This week, Australia learned that old geopolitical relationships and so-called ‘free trade’ treaties mean little when it comes to US policy. The obsequious way our political class fawns after the US has been a constant sickening element of our national identity for as long as I can recall. When I was a child, we were…
Den tillträdande tyska förbundskanslern, kristdemokraten Friedrich Merz, har tillsammans med sin tilltänkta koalitionspartner annonserat en uppgörelse om att utnyttja parlamentets två tredjedels majoritet – förutsatt att de får med sig de Gröna – för att släppa på skuldbromsen. Syftet är att finansiera försvarssatsningar över 1 procent av BNP samt att skapa en infrastrukturfond på svindlande 5000 […]
What does concern me about my discipline, however, is that its current core — by which I mainly mean the so-called dynamic stochastic general equilibrium approach — has become so mesmerized with its own internal logic that it has begun to confuse the precision it has achieved about its own world with the precision that […]
The book’s argument is that in straining to peer through the chaos and confusion of the world to the underlying mechanisms, too much economic thinking, both in Ricardo’s day and ours, mistook a small, unrepresentative sample as the whole picture. This has distorted the vision of generations. If your scientific ideal is a simple, logical […]
. I Tyskland har den så kallade Schuldenbremse (skuldbromsen) varit en central del av den ekonomiska politiken sedan år 2009. Regeln begränsar hur mycket staten får låna, med syftet att hålla den offentliga skulden låg. Kruxet med regeln har dock varit uppenbar — den hindrar nödvändiga investeringar i infrastruktur, grön omställning och välfärd. Sverige har […]
Michal Stelmach, James Kensett and Philip Schnattinger Economists frequently use the vacancies to unemployment (V/U) ratio to measure labour market tightness. Analysis of the labour market during the current inflationary period often assumes the V/U ratio is constant and compares this measure with a supposed pre-2019 equilibrium. However, the V/U ratio has trended upwards over … Continue reading What can 40 years of data on vacancy advertising costs tell us about labour market equilibrium?